Morgan Stanley hebt Prognose an: KI könnte bis 2030 400.000 Arbeitsplätze in europäischen Banken streichen

Analysten von Morgan Stanley veröffentlichten am 28. Mai ein Update ihrer Forschung, das die Zahl der gefährdeten Stellen im europäischen Bankensektor aufgrund von künstlicher Intelligenz bis 2030 auf bis zu 400.000 erhöht. Bloomberg berichtete über das Dokument, das eine Überarbeitung der ursprünglichen Prognose aus Januar darstellt, als die Bank mit Einschnitten in Höhe von 10% der Belegschaft des Sektors rechnete. Die neue Prognose deutet auf 20% hin, wobei ein zentraler Annahme ein Produktivitätsgewinn von 30% zugeschrieben wird, der der KI zugrunde liegt. Die Analysten selbst erkennen, dass dieses Verhältnis in der europäischen Bankenbranche nicht in größerem Maßstab nachgewiesen wurde.

Die Analyse umfasst 35 Banken. Die am stärksten gefährdeten Stellen sind im operativen Back-Office, in der Compliance, der Identitätsprüfung (KYC), der Geldwäscheüberwachung (AML) und im Risikomanagement im Middle Office. Laut Morgan Stanley werden die Einschnitte hauptsächlich über natürlichen Attrition, vorzeitige Pensionierungen und einvernehmliche Austritte über fünf Jahre erfolgen, nicht durch eine einmalige Massenentlassung. Das erwartete Ergebnis ist eine strukturelle Umgestaltung der Belegschaft: Datentechniker, KI-Plattform-Spezialisten und Risikomodelle-Profis kommen; traditionelle Back-Office-Bearbeiter und Compliance-Beauftragte gehen.

Von der Prognose zur Ausführung

UBS, die die mehr als 30.000 Mitarbeiter, die sie im Jahr 2023 mit der Übernahme von Credit Suisse übernommen hat, absorbiert, befindet sich in einer neuen Runde von Einschnitten in der Schweiz, die die Bank im Rahmen eines Sparprogramms von 10 Milliarden USD zuordnet. ABN Amro, eine staatlich kontrollierte niederländische Bank, hat Kürzungen in Kredit- und Compliance-Abteilungen angekündigt, in denen KI-Systeme einen Teil der Analysen übernommen haben. HSBC mit Sitz in London erwog, im Rahmen einer mehrjährigen Umstrukturierung 20.000 Stellen zu streichen, wie Bloomberg im März berichtete.

Standard Chartered hat die Sachlage expliziter dargelegt als seine Wettbewerber. In einer Investorenversammlung in Hongkong am 19. Mai sagte CEO Bill Winters, dass die Bank bis 2030 mehr als 15% der Corporate-Support-Positionen abbauen wird, was etwa 7.800 Stellen aus den 52.000 im Back-Office entspricht. "Es geht nicht darum, Kosten zu senken; es geht darum, in einigen Fällen weniger wertvolle menschliche Kapital durch finanzielles Kapital und Investitionskapital zu ersetzen", sagte Winters. Dieser Satz fasst eine Position zusammen, die andere europäische CEOs privat teilen, aber zögern, öffentlich zu artikulieren.

Was das Argument schwächt

Die Annahme eines 30%igen Produktivitätsgewinns, der in Stellenabbau umwandelbar ist, hat noch keine robusten empirischen Belege. Morgan Stanley selbst erkennt dies in der Notiz an. Eine im Mai 2026 veröffentlichte Studie von Gartner kam zu dem Schluss, dass Organisationen, die aufgrund von KI Personalabbau betrieben haben, im Allgemeinen die erwarteten ROI verfehlen: Einsparungen bei Löhnen schaffen Budget, bringen jedoch nicht automatisch Geschäftsrendite, da die End-to-End-Prozesse selten zusammen mit dem Austausch von Personen neu gestaltet werden. Ohne Prozessneugestaltung führt das Hinzufügen von KI zu bestehenden Abläufen zu Lizenzkosten, ohne dauerhaft den Personalabbau zu reduzieren.

Ein zweiter Widerstandsgrund ist regulatorisch. Die Europäische Zentralbank und nationale Aufsichtsbehörden in Deutschland und Frankreich prüfen, ob die Automatisierung von Compliance- und AML-Funktionen durch KI Governance-Risiken einführt, die die Kostengewinne aufwiegen. Bis zum Datum dieses Berichts hat keine der 35 Banken im Geltungsbereich von Morgan Stanley eine formelle Struktur zur regulatorischen Genehmigung für den großflächigen Austausch von menschlichen Compliance-Prüfern durch KI-Systeme veröffentlicht.

Wo der Einfluss verteilt wird

Für Deutschland übt die Überarbeitung von Morgan Stanley zusätzlichen Druck auf Deutsche Bank und Commerzbank aus, die Effizienzziele durch KI verfolgen, jedoch keine vergleichbaren Headcount-Ziele wie Standard Chartered oder HSBC veröffentlicht haben. Das Fehlen expliziter Offenlegungen bedeutet nicht das Fehlen von Bewegungen: Beide Banken haben Automatisierungsprogramme in Compliance und Kreditoperationen in fortgeschrittenen Pilotphasen.

Für die Niederlande halten ABN Amro und ING relevante Anteile ihrer Back-Office-Betriebe an Polen und Tschechien ausgelagert. Einschnitte in Back-Office-Funktionen bei den Mutterbanken neigen dazu, in diesen Shared-Service-Centern nachzuhallen, wo dieselben Aufgaben in größerem Maßstab und kostengünstiger von lokalen Teams durchgeführt werden.

In Indien, wo europäische Banken Global Capability Centers für Compliance, Risiko und Finanzoperationen in Städten wie Pune und Mumbai haben, hat die Prognose von 400.000 gefährdeten Stellen eine direkte Lesart. Die am stärksten gefährdeten Funktionen, die durch KI ersetzt werden könnten, sind genau die, die europäische Banken historisch nach Indien verlagert haben, um Skaleneffekte und Kostensenkungen zu erzielen. Eine Kontraktion in diesen Bereichen betrifft nicht nur die Büros in Frankfurt, Amsterdam und London, sondern auch die Offshore-Operationszentren, die sie stützen.

Die Frage, die Morgan Stanley in der Notiz nicht klärt, ist die, die für die europäischen Aufsichtsräte am wichtigsten ist: Werden Banken, die bis 2030 20% der Belegschaft abbauen, wirklich wettbewerbsfähiger oder nur schlanker? Standard Chartered hat mit Winters Erklärung darauf gewettet, dass Analysten und Investoren in der Lage sind, zwischen den beiden Dingen zu unterscheiden. Die kommenden zwei oder drei Quartale werden zeigen, ob die Wette gut ist.