Microsoft installiert Copilot bei 300.000 Beratern in TCS, Infosys und Wipro, während Capgemini 2.400 Stellen in Frankreich abbaut

Am 3. Juni gab Microsoft bekannt, dass TCS, Infosys und Wipro gemeinsam über 330.000 aktive Lizenzen von Microsoft 365 Copilot überschritten haben, den größten Unternehmensrollout, der je von einem Anbieter für generative KI durchgeführt wurde. Bei dem Listenpreis des E5 mit dem Add-on Copilot von 30 USD pro Benutzer und Monat entspricht das einem jährlichen Engagement von etwa 120 Millionen USD, das von Bangalore, Mumbai und Pune nach Redmond fließt. Im gleichen Quartal eröffnete Capgemini einen kollektiven Plan, um bis zu 2.400 Stellen in Frankreich abzubauen. Beide Bewegungen erzählen dieselbe Geschichte aus entgegengesetzten Enden der Pyramide.

Die Verteilung der Lizenzen ist nicht gleichmäßig. Infosys erreichte 115.000 Stellen mit 91 % aktivem monatlichem Gebrauch, so das Unternehmen selbst. TCS erreichte 110.000 mit 86 % Nutzung. Wipro vervollständigt das Trio mit 105.000. Die strenge Interpretation dieser Zahlen, die Phil Fersht von HFS Research im Mai seinen Kunden präsentierte, ist klar: "Für Copilot zu zahlen, wird keinen neuen Umsatz generieren. Es wird die Marge drücken, wenn der Kunde erwartet, dass die Produktivitätsgewinne im Preis der Rechnung reflektiert werden."

Die Divergenz zwischen IND und CONT

TCS reduzierte im Geschäftsjahr 26 (FY26) 23.460 Mitarbeiter, während es zu einem 'AI-first'-Modell überging, so die eigenen Quartalsberichte. Infosys verringerte die Mitarbeiterzahl im vierten Quartal von FY26, hielt aber die Zielvorgabe von 20.000 Einstellungen für Junior-Mitarbeiter für das Jahr aufrecht, wovon bereits 18.000 an Bord sind. In absoluten Zahlen haben die fünf größten indischen Unternehmen, TCS, Infosys, Wipro, HCLTech und Tech Mahindra, im FY26 zusammen 6.981 Stellen abgebaut, was eine Umkehrung von zwei aufeinanderfolgenden Jahren mit Netto-Wachstum darstellt. Die indische IT-Branche wuchs insgesamt um 140.000 Stellen auf 5,9 Millionen, laut Nasscom, da captive GCCs von Walmart, JPMorgan und Goldman Sachs das aufnahmen, was die ausgelagerten Dienstleistungen nicht mehr anstellen konnten.

Capgemini spielt ein anderes Spiel. Die im April angekündigte spanische ERE (Entlassungen) erwähnt ausdrücklich die KI als Grund für den Abbau in einer Basis von 11.000 Mitarbeitern im Land. Der französische Betrieb konzentriert die 2.400 Stellenkürzungen auf "Data Engineering, Cloud und KI" als Angebotsziele für eine Umorientierung, so ein Schreiben von Aiman Ezzat an die sozialen Gremien. Für Sumit Sood, Leiter der Beratung bei Pierre Audoin Consultants, ist das Problem der französischen Firma strukturell: "Capgemini zahlt europäische Gehälter für das mittlere Segment, das die KI ersetzt, und die europäischen Kunden akzeptieren nicht, dies ohne Reduzierung der Take Rate nach Mumbai zu verlagern."

Das Argument für die IA ist subtiler als es scheint

Die Interpretation, dass KI einfach einen Abbau der Mitarbeiterzahlen bewirkt, ist die lauteste, und nicht die einzige, die vertreten wird. Anand Eswaran, CEO von Veeam und ehemaliger Microsoft-Mitarbeiter, argumentierte in einem Panel beim NASSCOM Technology and Leadership Forum im Februar, dass der Einsatz von Copilot in der Auftragslieferung zur Währung in Verhandlungen über den nächsten Vertrag wird. "Der Kunde, der 30 % Zeitgewinn bei Beratern mit Copilot sieht, möchte die Basis im gleichen Budget erneuern und den Umfang erweitern. Wer den Service ohne dies liefert, verliert." Diese Sichtweise deckt sich mit der Prognose von Infosys für FY27 von 1,5 % bis 3,5 % Wachstum in konstanten Währungen – konservativ, aber stabil – und einer operativen Marge von 20 % bis 22 %.

Die Tatsache, die die These von "KI vernichtet Arbeiter im Bürobereich" im indischen Fall schwächt, ist die Nettozunahme von 140.000 Stellen in der Branche. Es bedeutet nicht, dass die Ausgaben steigen: Captive GCCs zahlen Gehälter, die 25 % über der traditionellen Outsourcing-Tarifstruktur liegen, laut einer Erhebung von Quess Corp im März. Der Geldbeutel wechselt den Arbeitgeber, nicht das Land. Für den Arbeitnehmer in Bangalore könnte die Schlange bei TCS kürzer sein, aber die Schlange bei Walmart's GCC ist länger.

Die Lesart für außerhalb von Indien und Frankreich

In Brasilien betreiben CI&T und Stefanini dasselbe indische Dienstleistungsmodell im kleineren Maßstab, und Wipro sowie TCS unterhalten bedeutende Zentren in Curitiba und Sorocaba. Die lokale Lesart ist aus zwei Gründen wichtig. Erstens haben Bundesverträge und große brasilianische Bankverträge, die Technologieübertragungsanwaltschaften beinhalten, jetzt einen tatsächlichen Referenzpunkt, um die Produktivität von Copilot in die Verhandlungen einzubeziehen. Zweitens macht der Engpass der CLT, mit Abgaben von fast 80 %, die Automatisierung von Aufgaben mit niedrigem Wert zu einem unmittelbaren Weg zur Margenverbesserung, anstatt weniger qualifizierte Mitarbeiter einzustellen.

In den Vereinigten Staaten hat Accenture denselben Trade-off bereits navigiert, mit einem Abbau von 11.000 Mitarbeitern im Juli 2025 und einem Umsatzwachstum von 8 % im FY26, laut dem Bericht vom März. Der Kontrast zu Capgemini ist für die französische Firma ungünstig, klärt jedoch nicht die Frage der Investoren: Das Multiple der indischen IT-Dienstleistungen, heute bei 24-fachem Gewinn für Infosys und 27-fachem Gewinn für TCS, enthält Wachstum, das die eigene Unternehmensführung nicht bestätigt. Wenn KI zu einer konjunkturellen Verhandlung führt, wie Fersht argumentiert, fällt das Multiple vor dem Abbau der Mitarbeiter.