Microsoft instala Copilot en 300 mil consultores en TCS, Infosys y Wipro mientras Capgemini recorta 2,400 en Francia
Anuncio del 3 de junio cristaliza el paradoja del sector: servicios indios compran productividad de IA para la base offshore que sostiene márgenes, mientras que la europea corta en la mitad de la pirámide.
Microsoft anunció el 3 de junio que TCS, Infosys y Wipro superaron juntas las 330 mil licencias activas de Microsoft 365 Copilot, el mayor despliegue corporativo realizado por un proveedor de IA generativa. Al precio de lista del E5 más el complemento Copilot a US$ 30 por usuario- mes, esto representa un compromiso anual del orden de US$ 120 millones fluyendo de Bangalore, Mumbai y Pune hacia Redmond. En el mismo trimestre, Capgemini lanzó un plan colectivo para recortar hasta 2,400 puestos en Francia. Ambos movimientos cuentan la misma historia desde extremos opuestos de la pirámide.
La distribución de licencias no es uniforme. Infosys alcanzó 115 mil puestos, con un 91% de uso mensual activo, según la propia empresa. TCS llegó a 110 mil, con un 86% de uso. Wipro completa el trío con 105 mil. La lectura dura de estos números, hecha por Phil Fersht de HFS Research a clientes en mayo, es directa: "Pagar por Copilot no se traduce en nuevos ingresos. Se convierte en un margen comprimido si el cliente espera que la ganancia de productividad se refleje en el precio de la factura".
La divergencia entre IND y CONT
TCS recortó 23,460 empleados en el FY26 mientras migraba a un modelo "AI-first", según sus propios informes trimestrales. Infosys redujo su personal en el Q4 FY26 pero mantuvo la meta de 20 mil contrataciones de juniors para el año, con 18 mil ya a bordo. En términos absolutos, las cinco mayores empresas indias, TCS, Infosys, Wipro, HCLTech y Tech Mahindra, recortaron 6,981 vacantes en el FY26 combinadas, revertiendo dos años consecutivos de crecimiento neto. La industria de TI india en su conjunto creció 140 mil puestos hasta 5.9 millones, según Nasscom, porque los GCC cautivos de Walmart, JPMorgan y Goldman Sachs absorbieron lo que el servicio tercerizado dejó de contratar.
Capgemini juega un juego diferente. El ERE español anunciado en abril cita explícitamente la IA como motivo de la reducción en una base de 11 mil empleados en el país. La operación francesa concentra los 2,400 recortes en "data engineering, cloud e IA" como ofertas de redireccionamiento, según carta de Aiman Ezzat a los comités sociales. Para Sumit Sood, head of advisory de Pierre Audoin Consultants, el problema de la francesa es estructural: "Capgemini paga salario europeo para la mitad de la pirámide que la IA está reemplazando, y los clientes europeos no aceptan trasladar eso a Mumbai sin reducir el take rate".
El caso a favor es más sutil de lo que parece
La lectura de que la IA es un simple reductor de headcount es la más ruidosa y no es la única defendida. Anand Eswaran, CEO de Veeam y ex-Microsoft, argumentó en un panel en el NASSCOM Technology and Leadership Forum en febrero que el uso de Copilot en la entrega contratada se convierte en moneda en la negociación del siguiente contrato. "El cliente que ve un 30% de tiempo ganado en consultoría con Copilot quiere renovar la base con el mismo presupuesto y aumentar el alcance. Quien entrega servicio sin esto es quien pierde". Esta interpretación es coherente con la proyección de Infosys para FY27 de un crecimiento del 1.5% al 3.5% en moneda constante, conservadora pero estable, y un margen operativo del 20% al 22%.
El dato que debilita la tesis de "la IA canibalizando el trabajo de oficina" en el caso indio es el aumento neto de 140 mil puestos en la industria. No es lo mismo que decir que el gasto está creciendo: los GCC cautivos pagan una escala salarial 25% superior a la tercerización tradicional, según un estudio de Quess Corp de marzo. El bolsillo cambia de empleador, no de país. Para el trabajador de Bangalore, la fila de TCS puede estar más corta, pero la fila del GCC de Walmart está más larga.
La lectura para fuera de India y Francia
En Brasil, CI&T y Stefanini operan el mismo modelo de servicio indio en menor escala, y Wipro y TCS mantienen centros relevantes en Curitiba y Sorocaba. La lectura local importa por dos motivos. Primero, los contratos federales y de grandes bancos brasileños que involucran cláusulas de transferencia de tecnología ahora tienen una referencia de hecho para incluir la productividad de Copilot en la negociación. Segundo, el cuello de botella de la CLT, con cargas cerca del 80%, hace de la automatización de tareas de bajo valor un camino de margen más inmediato que la sustitución por contratación junior.
En Estados Unidos, Accenture ya navegó este mismo trade off con un recorte de 11 mil empleados en julio de 2025 y un crecimiento de ingresos del 8% en FY26, según balance de marzo. El contraste con Capgemini no es favorable para la francesa, pero tampoco resuelve la pregunta del inversor: el múltiplo de servicios de TI indios, hoy en 24x ganancias en Infosys y 27x en TCS, incorpora crecimiento que la guía de la propia empresa no confirma. Si la IA genera negociaciones contractuales bajistas, como argumenta Fersht, el múltiplo caerá antes que el headcount.