Verträge der indischen IT migrieren zu ergebnisbasierten Zahlungen; TCS hat 23.460 Stellen im Jahr gekürzt

Ein Bericht der Reuters, veröffentlicht am 20. August, formalisiert, was indische Executives in Ergebnisgesprächen bereits erkannt haben: TCS, Infosys, Wipro, HCLTech und Cognizant verhandeln Verträge neu und verknüpfen die Vergütung mit Outcome-Metriken anstelle von abrechenbaren Stunden und akzeptieren kürzere Zyklen, um den Kunden weiterhin zu binden.

Der Anker ist klar. TCS schloss das Geschäftsjahr 2026 (endete im März) mit 584.519 Mitarbeitern ab, 23.460 weniger als im Vorjahr, laut den vom Unternehmen selbst veröffentlichten Daten. Das ist der größte Netto-Abbau von Stellen innerhalb eines Jahres in der Geschichte von TCS, fast doppelt so viele wie die rund 12.200, die zu Beginn des Zyklus angekündigt wurden. K. Krithivasan, CEO von TCS, sagte Analysten, dass der Druck durch KI auf die Einnahmen bisher durch neue Aufträge kompensiert wurde, was ein Zeichen dafür ist, dass das Geschäft migriert und nicht verschwindet.

Was die Zahlen zeigen

Das Umsatzwachstum lag im Quartal bei TCS, Infosys, Wipro und HCLTech zwischen 1 % und 3 %. Infosys räumte ein, dass Verträge, die als wirtschaftlich untragbar angesehen wurden, nicht verlängert wurden. Die kombinierte Lesart ist die eines Marktes, in dem der Kunde gelernt hat, Produktivität zu kaufen, und der Anbieter sein Modell neu bewerten muss, bevor die Marge verschwindet.

Die kombinierte Marktkapitalisierung der fünf großen Unternehmen (TCS, Wipro, Infosys, HCL Technologies und Tech Mahindra) fiel im Vergleich zum Höchststand im August 2024 um 46 % auf etwa 18,15 Lakh Crore Rs im Juli, laut Marktinformationen, die von BusinessToday zitiert wurden.

Das Gegenargument

Nicht alle in der Analystengemeinschaft sind sich einig, dass es sich um einen strukturellen Rückgang handelt. Die gegenteilige Lesart, vertreten von Firmen wie Motilal Oswal, argumentiert, dass der aktuelle Zyklus zyklisch ist und dem Muster nach 2001 und 2008 folgt, in dem der Abbau von Stellen gefolgt war von Neueinstellungen mit neuen Fähigkeiten. Krithivasan bekräftigt diese These, indem er sagt, dass TCS die Anzahl der Ingenieure, die beim Kunden eingebunden sind, erhöht, um die Einführung von KI zu beschleunigen und dass sie auf der Jagd nach Akquisitionen im Bereich KI ist.

Der Beweis, der die optimistischere Lesart schwächt, liegt im Mix von Neueinstellungen. TCS hat bis zum letzten berichteten Quartal keine Ingenieure in dem gleichen Tempo eingestellt, in dem Fachkräfte der mittleren und höheren Ebenen entlassen wurden, was darauf hindeutet, dass der Austausch nicht 1 zu 1 ist und dass die Mitarbeiterbasis weiterhin schlanker bleiben wird als vor 2024.

Wo die Auswirkungen außerhalb Indiens spürbar sind

In den Vereinigten Staaten haben TCS, Infosys und Wipro gemeinsam mehr als 5.000 lokale Stellen in den letzten Monaten abgebaut, laut einer Erhebung der Layoff Trends. Es ist das Segment der Onshore-Beratung der Inder, das pro FTE am teuersten ist und am schnellsten durch von den Kunden selbst gekaufte KI-Tools ersetzt werden kann. Amerikanische Banken, die Offshore-Entwicklung in großem Umfang betrieben, begannen damit, Verträge in kleinere Module aufzuteilen, was die Verhandlungsstärke des Anbieters verringert.

In Europa, insbesondere in Polen und Deutschland, konzentrieren die Shared-Service-Zentren der Inder die Arbeit der Anwendungswartung für Banken und Versicherungen. Hier wird das ergebnisbasierte Modell zuerst migrieren, da der europäische Kunde die Idee, Überstunden für die Wartung von Altsystemen zu bezahlen, nur schwer akzeptiert. Deutsche Bank, ING und Allianz haben KPI-Klauseln in bestehenden Verträgen, und Infosys hat bereits im ersten Halbjahr an der Neuverhandlung dieser Bedingungen gearbeitet.

In Brasilien liefern die BPO-Zentren in São Paulo, Curitiba und Recife Back-Office-Dienste für amerikanische und kanadische Kunden. Sie werden denselben Druck verspüren: niedrigere Preise, überarbeiteter Umfang alle sechs Monate und die Migration von einfachen Konten zu RPA-Automatisierung, die der Kunde direkt von Anbietern wie UiPath bezieht.

Die Unterscheidung, die die oberflächliche Debatte ignoriert

Der Punkt, den die Diskussion über die KI, die die indische IT tötet, verdeckt, ist, welche Schicht des Stacks unter Druck steht. Die Wartung von Altsystemen, das Level-1-Ticket und die Entwicklung von Commodities werden weiterhin zurückgehen. Jobs in der Datenarchitektur, Integration von KI-Agenten in Unternehmensprozesse und Regulierung von Modellen werden weiterhin eingestellt, und die Einheitspreise steigen.

Der CIO-Käufer muss aufhören, die Indien als Block zu betrachten. TCS, Infosys und Wipro wandeln sich hin zu vertikalen Verkäufen und der Ansprechpartner ist nicht mehr der Account-Manager des Delivery Centers. Wer diese Veränderung nicht versteht, wird für Beratungsdienste mit Premiumpreisen zahlen, für Arbeiten, die bereits über APIs zur Ware werden.