Intel Foundry gewinnt ersten benannten Kunden unter Lip-Bu Tan mit Siliziumvertrag von Fortinet

Am Dienstag haben Intel und Fortinet eine Partnerschaft zur Co-Entwicklung des Security Processor 6, des maßgeschneiderten ASIC innerhalb der FortiGate-Firewalls, angekündigt. Der Chip wird im Intel 4-Prozess gefertigt und ist der erste extern benannte Kunde von Intel Foundry, seit Lip-Bu Tan im März 2025 die Führung übernommen hat. Der Aktienkurs von Intel stieg zum Börsenschluss auf 100 US-Dollar.

Für Fortinet ist es eine architektonische Entscheidung, nicht eine Frage des Patriotismus. Der SP6 ist das Kernstück der technischen Differenzierung des Unternehmens gegenüber Palo Alto Networks und Cisco im Bereich der Next-Generation-Firewalls: Je mehr der ASIC tiefgreifende Inspektionsaufgaben übernimmt, die normalerweise auf CPUs ausgeführt werden, desto größer der Vorteil hinsichtlich Latenz und Kosten pro Sitzung. Ken Xie, CEO von Fortinet, erklärte in einer Mitteilung, dass die Vereinbarung "Chipdesign, fortgeschrittene Verpackung und Fertigung" abdeckt, was einen End-to-End-Vertrag und nicht nur einen Wafervertrag bedeutet.

Was der Intel 4-Prozess im Wettbewerb gegen TSMC verändert

Der Intel 4-Prozess ist der erste der Foundry, der EUV-Lithographie in der kommerziellen Produktion nutzt, und entspricht dem, was Intel in seinen eigenen Meteor Lake-Chips einsetzt. Bis Dienstag hatte kein externer Kunde einen Vertrag im neuen Prozess öffentlich unterzeichnet. Marvell, Microsoft und Amazon haben bereits Tape-outs von Netzwerkchips im TSMC N3E, dem Pendant der taiwanesischen Konkurrenz, durchgeführt, und keiner hat migriert. Der SP6 ist der erste Beweis dafür, dass ein Kunde mit relevantem Volumen entschieden hat, dass das Paket, das Intel bietet, ein wettbewerbsfähiges Preis-Leistungs-Verhältnis im Bereich Netzwerksicherheit liefert, wo die Wafer-Volumina geringer sind als bei GPUs, aber die Margen pro Chip höher sind.

Die Hierarchie von Intel Foundry hat noch eine politische Schicht. Das US-Handelsministerium hat 8,5 Milliarden US-Dollar an Subventionen im Rahmen des CHIPS Act genehmigt, die daran gebunden sind, in Ohio, Arizona und New Mexico zu investieren. Lip-Bu Tan trat mit einem klaren Mandat des Vorstandes an, die Foundry in ein unabhängiges Geschäft mit externen Kunden zu transformieren, mit dem Risiko, dass Intel einen Teil der Subventionen zurückzahlen muss, wenn es die Ziele nicht erreicht. Der Fortinet-Vertrag ist die erste öffentliche Kennzahl, die der Vorstand ohne Unbehagen zitieren kann.

Wo dieser Vertrag in der globalen Lieferkette erscheint

Auf der Fertigungsseite wird der SP6 entweder in Ocotillo, Arizona, oder in New Albany, Ohio, hergestellt, abhängig von der Kapazitätserweiterung, die Intel noch nicht öffentlich geschlossen hat. Auf der Designseite hat Fortinet die Haupttechnik in Sunnyvale, aber ein Teil der RTL-Überprüfung erfolgt in Bengaluru, wo das Unternehmen 2025 auf 1.200 Ingenieure expandiert hat. Es ist die gleiche Geografie, in der TSMC konkurriert: amerikanischer Chip, der in den USA gefertigt wird, mit kooperativem Design zwischen dem Silicon Valley und Indien. Der Unterschied ist, dass die Fertigungsstätte jetzt in Chandler oder New Albany ist, nicht in Hsinchu. Für das globale Einkaufsteam von Fortinet reduziert diese Anordnung auch die Exposition gegenüber Exportkontrollen, die Washington für Firmware aus Taiwan und deren Verkauf an verbündete Verteidigungsbehörden verschärft hat.

Auf dem europäischen Markt liest sich die Situation anders. Die Partnerschaft stärkt das Argument, das Intel in Gesprächen mit dem deutschen BSI und dem französischen ANSSI über "vertrauenswürdigen Silizium" für kritische Infrastruktur verwendet. Wenn ein FortiGate mit SP6, der in Arizona hergestellt wird, die Zertifizierung des BSI für den Einsatz bei der Bundeswehr erhält, eröffnet Intel einen Markt, den Palo Alto und Cisco seit drei Jahren mit TSMC-Chips umkämpfen. In Asien ist das symmetrische Argument bereits im Gange: Japanische Banken, die von der FSA überwacht werden, haben ab April Erklärungen zur Herkunft des Siliziums in ihren RFPs für Firewalls gefordert, eine Klausel, die amerikanische Hersteller bei der Listung nach oben drängt.

Was in der Mitteilung unerwähnt bleibt

Intel und Fortinet gaben den Vertragswert, das vereinbarte Wafer-Volumen oder den Zeitplan für die Produktionssteigerung nicht bekannt. Sie erwähnten auch nicht, ob der SP6 exklusiv im Intel 4-Prozess ist oder ob Fortinet eine duale Beschaffung bei TSMC als Rückfallebene beibehält. Analysten von Bernstein schätzen, dass ein Foundry-Vertrag für einen Sicherheitschip dieser Komplexität zwischen 300 Millionen und 800 Millionen US-Dollar über fünf Jahre liegt, abhängig vom Jahresvolumen. Sollte dieser Bereich zutreffend sein, macht Fortinet weniger als 2% des Umsatzziels von Intel Foundry bis 2030 aus, eine kleine Zahl, die jedoch symbolisch überproportionalen Wert hat: Der erste Kunde ist der schwerste zu gewinnen.