Seguradoras e bancos japoneses no mesmo espelho: back office cortado agora, gerentes reconvocados depois

A série que este veículo vem cobrindo, primeiro em consultoria ("BCG e McKinsey, a IA contra si mesma") e depois nos bancos ("Morgan Stanley corta 2.500, JPMorgan contrata IA"), avança agora para dois setores que operam a maior massa de trabalho administrativo do planeta: seguros europeus e bancos japoneses. O anchor deste texto é uma reversão publicada pela Fortune em 12 de setembro: o Meta começou a pedir que engenheiros individuais dentro da Applied AI voltem a ser gerentes, três anos depois do "year of efficiency" que enxugou a mesma camada. É a primeira empresa AI-first a admitir que a organização plana não estava entregando.

Os números do corte, hoje

A Allianz confirmou em julho que sua Allianz Partners eliminaria entre 1.500 e 1.800 posições, em call centers e claims, nos próximos 12 a 18 meses. A unidade tem 22.600 funcionários, dos quais cerca de 14.000 lidam com atendimento e sinistros por telefone. Semanas antes, a mesma Allianz aparecia como número 1 do Evident AI Index para seguros, com 900 casos de uso de IA em produção. A leitura é direta: quem chega na frente na régua de adoção corta primeiro, e corta mais.

A Ergo, braço primário do Munich Re, anunciou 1.000 vagas a menos na Alemanha, atribuindo parte do movimento a ganho de eficiência via IA. A Mizuho, no Japão, foi mais dura no papel e mais macia na execução: 5.000 posições clericais deixarão de existir ao longo de dez anos, um terço dos 15.000 funcionários administrativos do banco no país. Ninguém será demitido, disse a empresa: os 5.000 vão para funções comerciais e front-office. O plano vem com ¥100 bilhões (US$ 640 milhões) de investimento em IA até o fim do ano fiscal de 2028.

Onde o Meta contradiz o roteiro

O conjunto acima desenha uma seta: menos administrativo, mais IA, mais vendas. O que o Meta fez nesta semana quebra a seta na diagonal. Mark Zuckerberg apostou em 2023 que camadas gerenciais podiam ser cortadas porque as ferramentas de coordenação (Slack, ferramentas de projeto, e depois agentes de IA) supririam o gap. Três anos e uma divisão nova (Applied AI, com cerca de 7.000 pessoas) depois, o Meta admite que essa arquitetura produz coordenação frágil na base e sobrecarga cognitiva no topo. Está oferecendo ICs a chance de retornar ao management, opt-in.

Não é um recuo total, e a Fortune fez questão de anotar isso. Mas é o primeiro dado empírico grande contra a tese "IA achata a pirâmide". A pirâmide ficou achatada onde a IA já estava rodando com peso, e a organização decidiu que precisa de gente para gerenciar gente. A régua que a Allianz, a Ergo e a Mizuho estão usando para justificar corte agora é a mesma régua que o Meta abandonou em silêncio.

Leitura em três geografias

Alemanha: a lei alemã de participação de trabalhadores (Mitbestimmung) tende a transformar cortes em call center em disputas caras. Allianz e Ergo estão fazendo isso com aposentadoria antecipada e severance porque não têm alternativa jurídica. O custo por cabeça cortada é maior do que nos Estados Unidos, e o retorno em IA precisa cobrir esse custo antes de virar margem. Analistas do Berenberg calculam payback de 3 a 4 anos.

Japão: a Mizuho vai devagar porque a demissão coletiva em banco listado no Nikkei ainda paga preço político. A troca por redeployment é honesta, mas cria uma outra dívida: os 5.000 que saíram do administrativo precisam vender mais crédito ao consumidor, produtos de tesouraria e câmbio para justificar o novo custo unitário. Sem crescimento nominal de receita, a operação vira ganho contábil de margem que evapora no ano seguinte.

Brasil: hubs de shared services em São Paulo, Campinas e Curitiba operam para clientes americanos e europeus com um custo unitário que só faz sentido enquanto o back-office existir. Se Allianz e Ergo cortam call center in-house, o próximo passo é cortar terceirização. Concentrix, Teleperformance e Atento têm exposição direta ao dinheiro que sai.

O contra-argumento que precisa ser dito

Jamie Dimon, do JPMorgan, disse ao Bloomberg em outubro que a IA vai eliminar postos "mas o headcount total pode crescer" porque a empresa recontrata em outra frente. Analistas do Morgan Stanley Research sugerem que parte do corte anunciado por seguradoras é reciclagem de programas de redução que já existiam desde 2023, agora com verniz de IA. Essa crítica não invalida os números; explica por que aparecem juntos em setembro. E lembra que hyperscaler lucrativo financiando capex de IA é criatura contábil diferente de laboratório em VC queimando caixa.

O ponto que a próxima peça desta série vai testar: audit e legal, dois setores onde o corte ainda não chegou ao papel público, e onde os primeiros memos internos já circulam.