Samsung: La Doble Sucesión que Definirá el Mayor Conglomerado de Corea en un Ciclo Crítico de IA y Memoria

El 21 de noviembre de 2025, Samsung Electronics anunció una reestructuración de liderazgo que refleja la complejidad de gestionar el mayor conglomerado de semiconductores y electrónicos del mundo en un ciclo de transición tecnológica. La compañía formalizó una estructura de doble CEO: TM Roh como presidente y CEO de la División de Experiencia de Dispositivos (DX, que cubre móviles, televisores y electrodomésticos) y Young Hyun Jun como vicepresidente y CEO de la División de Soluciones de Dispositivos (DS, que incluye memoria y semiconductores).

Roh, quien ya lideraba el negocio de móviles, fue nombrado también para supervisar la división de investigación Samsung Research. Jun permanece al frente del negocio de memoria, que es, en valor absoluto, el más estratégico de la empresa en el contexto de IA.

La Batalla de Memoria HBM

La división de semiconductores de Samsung enfrenta su momento más difícil en años. SK Hynix, su competidor coreano, ha capturado una ventaja significativa en el mercado de High Bandwidth Memory (HBM), el tipo de memoria de alto rendimiento que alimenta las GPU de Nvidia utilizadas en el entrenamiento de modelos de IA. Nvidia ha calificado a los proveedores de HBM de SK Hynix para sus productos Hopper y Blackwell, mientras que Samsung aún trabaja en la aprobación de sus módulos HBM3E.

La recuperación en este segmento es la prioridad número uno de Young Hyun Jun. Se espera que el mercado de HBM crezca de 4 mil millones de dólares en 2023 a más de 30 mil millones de dólares en 2027, según analistas de TrendForce. Quien domine este segmento en los próximos dos años tendrá una posición estructural difícil de impugnar.

El Desafío de TM Roh en Móviles y Experiencia

TM Roh hereda un negocio de móviles bajo una presión diferente: la creciente capacidad de Apple para captar clientes premium a nivel global, el ascenso de marcas chinas como Xiaomi y Huawei en mercados de costo medio y bajo, y la necesidad de diferenciar la línea Galaxy con integraciones de IA que sean percibidas como superiores por los usuarios.

El Galaxy S25, lanzado en 2025 con una integración más profunda con modelos de lenguaje de Anthropic y Google, fue recibido positivamente, pero los analistas aún cuestionan si las funcionalidades de IA son suficientes para justificar la prima de precio en relación a los competidores chinos.

El Contexto Geopolítico

La posición de Samsung está directamente afectada por las restricciones estadounidenses de exportación de chips a China y por la competencia geopolítica en semiconductores. La empresa opera grandes instalaciones de memoria en China (en Xi'an) que están sujetas a limitaciones de acceso a equipos de producción de última generación, creando un dilema estratégico a largo plazo sobre la viabilidad de mantener esa presencia en una arquitectura de cadena de suministro que se está bifurcando progresivamente en bloques geopolíticos distintos.