Samsung: A Dupla Sucessão que Definirá o Maior Conglomerado da Coreia em um Ciclo Crítico de IA e Memória

Em 21 de novembro de 2025, a Samsung Electronics anunciou uma reestruturação de liderança que reflete a complexidade de gerenciar o maior conglomerado de semicondutores e eletrônicos do mundo em um ciclo de transição tecnológica. A empresa formalizou uma estrutura de dupla CEO: TM Roh como presidente e CEO da Divisão de Experiência de Dispositivos (DX, que cobre mobile, televisores e eletrodomésticos) e Young Hyun Jun como vice-presidente e CEO da Divisão de Soluções de Dispositivos (DS, que inclui memória e semicondutores).

Roh, que já liderava o negócio de mobile, foi nomeado também para supervisionar a divisão de pesquisa Samsung Research. Jun permanece à frente do negócio de memória que é, em valor absoluto, o mais estratégico da empresa no contexto de IA.

A Batalha de Memória HBM

A divisão de semicondutores da Samsung enfrenta seu momento mais difícil em anos. A SK Hynix, concorrente coreana, capturou uma vantagem significativa no mercado de High Bandwidth Memory (HBM), o tipo de memória de alta performance que alimenta as GPUs da Nvidia usadas em treinamento de modelos de IA. A Nvidia qualificou fornecedores HBM da SK Hynix para seus produtos Hopper e Blackwell enquanto a Samsung ainda trabalhava na aprovação de seus módulos HBM3E.

A recuperação nesse segmento é prioridade número um de Young Hyun Jun. O mercado de HBM deve crescer de US$ 4 bilhões em 2023 para mais de US$ 30 bilhões em 2027, segundo analistas da TrendForce. Quem dominar esse segmento nos próximos dois anos terá uma posição estrutural difícil de contestar.

O Desafio de TM Roh em Mobile e Experiência

TM Roh herda um negócio de mobile sob pressão diferente: a crescente capacidade da Apple de capturar clientes premium globalmente, a ascensão de marcas chinesas como Xiaomi e Huawei em mercados de médio e baixo custo, e a necessidade de diferenciar a linha Galaxy com integrações de IA que sejam percebidas como superiores pelas pelo usuário.

O Galaxy S25, lançado em 2025 com integração mais profunda com modelos de linguagem da Anthropic e Google, foi positivamente recebido, mas analistas ainda questionam se as funcionalidades de IA são suficientes para justificar o prêmio de preço em relação a concorrentes chineses.

O Contexto Geopolítico

A posição da Samsung está diretamente afetada pelas restrições americanas de exportação de chips para a China e pela competição geopolítica em semicondutores. A empresa opera grandes instalações de memória na China (em Xi'an) que estão sujeitas a limitações de acesso a equipamentos de produção de última geração, criando um dilema estratégico de longo prazo sobre a viabilidade de manter essa presença em uma arquitetura de supply chain que está sendo progressivamente bifurcada em blocos geopolíticos distintos.