Samsung: Die doppelte Nachfolge, die den größten Konzern Koreas in einem kritischen Zyklus für KI und Speicher definieren wird

Am 21. November 2025 gab Samsung Electronics eine Umstrukturierung der Führung bekannt, die die Komplexität der Verwaltung des größten Halbleiter- und Elektronik-Konzerns der Welt in einem technologischen Übergang zyklus widerspiegelt. Das Unternehmen formalisierte eine Doppel-CEO-Struktur: TM Roh als Präsident und CEO der Geräte-Erlebnis-Division (DX, die Mobilgeräte, Fernseher und Haushaltsgeräte umfasst) und Young Hyun Jun als Vizepräsident und CEO der Division für Gerätesolutions (DS, die Speicher und Halbleiter umfasst).

Roh, der bereits das Mobilgeschäft leitete, wurde auch damit betraut, die Forschungsabteilung Samsung Research zu überwachen. Jun bleibt weiterhin an der Spitze des Speichersegments, das im absoluten Wert das strategischste Geschäft des Unternehmens im Kontext von KI ist.

Der Kampf um HBM-Speicher

Die Halbleiterdivision von Samsung steht vor ihrer schwierigsten Phase seit Jahren. Der koreanische Wettbewerber SK Hynix hat sich eine signifikante Marktposition im Bereich High Bandwidth Memory (HBM) gesichert, dem Hochleistungsspeicher, der die GPUs von Nvidia antreibt, die für das Training von KI-Modellen verwendet werden. Nvidia hat HBM-Lieferanten von SK Hynix für seine Produkte Hopper und Blackwell qualifiziert, während Samsung noch an der Genehmigung seiner HBM3E-Module arbeitete.

Die Erholung in diesem Segment hat höchste Priorität für Young Hyun Jun. Der HBM-Markt wird Prognosen von TrendForce zufolge von 4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf über 30 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027 wachsen. Wer in den nächsten zwei Jahren dieses Segment dominiert, wird eine strukturelle Position haben, die schwer zu contestieren ist.

Die Herausforderung für TM Roh im Mobilbereich und in der Nutzererfahrung

TM Roh erbt ein Mobilgeschäft, das einem anderen Druck ausgesetzt ist: der wachsenden Fähigkeit von Apple, global Premium-Kunden zu gewinnen, dem Aufstieg chinesischer Marken wie Xiaomi und Huawei auf Märkten für mittlere und niedrige Kosten sowie der Notwendigkeit, die Galaxy-Reihe mit KI-Integrationen zu differenzieren, die von den Nutzern als überlegen angesehen werden.

Das Galaxy S25, das 2025 mit einer tiefergehenden Integration der Sprachmodelle von Anthropic und Google auf den Markt kam, wurde positiv aufgenommen, aber Analysten stellen weiterhin in Frage, ob die KI-Funktionen ausreichend sind, um den Preisaufschlag im Vergleich zu chinesischen Wettbewerbern zu rechtfertigen.

Der geopolitische Kontext

Die Position von Samsung wird direkt durch die amerikanischen Exportbeschränkungen für Chips nach China und den geopolitischen Wettbewerb im Halbleiterbereich beeinflusst. Das Unternehmen betreibt große Speichereinrichtungen in China (in Xi'an), die Einschränkungen beim Zugang zu modernster Produktionsausstattung unterliegen, was ein langfristiges strategisches Dilemma hinsichtlich der Machbarkeit der Beibehaltung dieser Präsenz in einer zunehmend in geopolitsche Blöcke gespaltenen Lieferkette schafft.