Palantir hebt die Prognose nach einem Umsatzsprung von 93 % und einer Verdopplung des amerikanischen Geschäfts auf 764 Millionen USD an
Der Hersteller von Foundry und AIP schloss das zweite Quartal mit 1,94 Milliarden USD Umsatz ab, 764 Millionen USD aus dem Geschäft in den USA, und hob die Jahresprojektion auf 8,16 Milliarden USD an, nachdem Alex Karp die Nachfrage als überirdisch bezeichnete.
Palantir Technologies schloss das zweite Quartal 2026 mit einem Umsatz von 1,94 Milliarden USD ab, was einem Anstieg von 93 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, und hob die Umsatzprognose für das gesamte Jahr auf den Bereich von 8,15 bis 8,16 Milliarden USD an, was einem Wachstum von 82 % im Vergleich zu 2025 entspricht. Die Zahlen wurden in der Nacht vom 4. August veröffentlicht und lagen über dem Konsens von Bloomberg, der mit 7,7 Milliarden USD für das Jahr rechnete.
Der Anstieg kam aus dem Geschäft in den Vereinigten Staaten. Die Sparte, die Unternehmenskunden außerhalb der Bundesregierung umfasst, wuchs um 149 % und erreichte 764 Millionen USD im Quartal. Das Unternehmen hob die Jahresprognose für dieses Segment von 3,22 Milliarden USD auf über 3,42 Milliarden USD an. Für ein Unternehmen, das historisch mit Verteidigungs- und Geheimdienstverträgen in Verbindung gebracht wird, ist dies eine Umkehrung des Profils, die Analysten seit dem Wechsel des Zyklus der Foundation gefordert hatten.
Was Alex Karp als KI-Souveränität bezeichnet
Der CEO Alex Karp bezeichnete die Nachfrage im Call als "überirdisch" und sprach einen Großteil des Anstiegs dem, was Palantir "AI sovereignty" nennt, zu: Unternehmen, die Modelle auf eigenen Daten betreiben möchten, ohne diese einem Drittanbieter von Modellen zur Verfügung zu stellen. Dies ist ein Argument, das für das AIP, die Artificial Intelligence Platform, die Palantir über Foundry implementiert hat, dient und versucht, den Kunden zu gewinnen, der bereits einen Pilotversuch mit LLM in der Cloud hatte und nun die Arbeitslast ins eigene Haus bringen möchte.
Das Rule of 40 des Quartals, eine kombinierte Kennzahl für Wachstum und operative Marge, die häufig in SaaS verwendet wird, lag bei 155 %. Unternehmen ähnlicher Größenordnung im Unternehmenssoftwarebereich überschreiten selten 60, und die besten in der frühen Phase erreichen 70 bis 80. Die Einschränkung besteht darin, dass die Basis für ein Unternehmen, dessen Marktwert sich auf fast 400 Milliarden USD beläuft, noch klein ist: 155 % Rule of 40 bei 1,94 Milliarden USD Quartalsumsatz rechtfertigen nicht das Vielfache, das der Markt derzeit zahlt, und auch die Analysten des Sell-Side haben dies angemerkt.
Der Gegenpunkt, den Karp auf der Bühne ignoriert
Der Bericht von Loop Capital, der die optimistischste Empfehlung an der Wall Street mit einem Kursziel von 240 USD trug, veröffentlichte eine Mitteilung, die die Übererfüllung anerkennt, jedoch darauf hinwies, dass die Konzentration des Wachstums auf wenigen großen Verträgen die Einnahmen anfällig für Verzögerungen bei der Erneuerung macht. Rishi Jaluria von RBC ist die bekannte skeptische Stimme: Er vertritt die Ansicht, dass der Nachlass für den Betrieb von Foundry und AIP in regulierten On-Premise-Umgebungen die Wachstumsraten erklärt und nicht einen strukturellen Vorteil des Modells. Keiner der beiden empfiehlt den Verkauf, aber beide sehen den Preis als zu hoch an, um eine Toleranz für jedes Hüsteln zuzulassen.
Lesestoff für Beratungsunternehmen und den brasilianischen Markt
Accenture, Deloitte, KPMG und PwC haben 2024 und 2025 Implementierungspraxis rund um Foundry aufgebaut. Der Anstieg des amerikanischen Geschäfts hat direkte Auswirkungen auf die Pipeline dieser Firmen, denn jeder Dollar Lizenzgebühr von Palantir zieht historisch zwischen 2 und 4 USD für Deploy-, Integrations- und Change-Management-Dienste nach sich. Für den Technologiepartner dieser Unternehmen ist das Quartal von Palantir ein grünes Licht, um das AIP-Team zu verstärken und vertragliche Vereinbarungen mit höheren Margen auszuhandeln.
Im Vereinigten Königreich, wo der NHS 2023 einen Vertrag für eine Plattform für föderierte Daten mit Palantir unterzeichnet hat, wird das Argument der KI-Souveränität voraussichtlich ähnliche Entscheidungen in europäischen Ministerien beschleunigen, die zögern, sensible Daten an amerikanische Hyperscaler zu übermitteln. Es wurden bereits Gespräche mit dem deutschen Gesundheitsdienst über eine äquivalente Architektur berichtet.
In Brasilien hat Palantir eine geringere Präsenz, die sich auf Regierung, Verteidigung und einen Teil des Energiesektors konzentriert. Der lokale kommerzielle Anreiz hängt weniger von Karps Narrativ ab, sondern mehr von den Entscheidungen, die Petrobras, Vale und eine Handvoll Banken über integrierte Datenplattformen treffen, die in der Lage sind, Governance-Agenten zu betreiben. Ein außergewöhnliches amerikanisches Quartal hilft dem Verkaufsgespräch in São Paulo, schließt jedoch allein in Brasilien keinen Vertrag ab: Hier wird nach wie vor die Messlatte für Databricks, Snowflake und die Kombination aus SAP und BTP bei ERP-zentrierten Kunden angelegt.
Die nützliche Lesart für den CIO besteht nicht darin, auf Palantir zu setzen. Es ist zu fragen, ob die interne Architektur, welcher Anbieter auch immer, ehrlich dasselbe ermöglichen kann, was Karp sagt: dass kritische Daten Modelle betreiben, ohne das Territorium des Eigentümers zu verlassen. Solange die Antwort Nein ist, ist der bestehende Anbieter dem ausgesetzt, der Ja antwortet.