Alphabet cai 6% após perder Shazeer para OpenAI e Jumper, Nobel da AlphaFold, para Anthropic
Saída do co-líder do Gemini para a OpenAI e de John Jumper para a Anthropic levou a Alphabet à pior queda diária em 13 meses. Google pagou US$ 2,7 bi por Shazeer há menos de dois anos.
A Alphabet fechou em queda de cerca de 6% na segunda-feira, na pior sessão desde maio de 2025, depois de absorver em menos de quatro dias duas baixas que reabriram o debate sobre quem controla a fronteira da pesquisa em inteligência artificial. Na quarta-feira anterior, 18 de junho, Noam Shazeer, vice-presidente de engenharia e co-líder do modelo Gemini, anunciou sua saída para a OpenAI. Na sexta, foi a vez de John Jumper, líder do AlphaFold no Google DeepMind e vencedor do Nobel de Química de 2024, comunicar que vai para a Anthropic depois de quase nove anos na divisão.
A conta da saída
A saída de Shazeer pesa duas vezes. Ele co-assinou em 2017 o paper "Attention Is All You Need", que introduziu a arquitetura Transformer, base de praticamente todo modelo de linguagem em produção hoje, incluindo o próprio Gemini. E ele é a mesma pessoa que o Google trouxe de volta da Character.AI há menos de dois anos por cerca de US$ 2,7 bilhões em um acordo de licenciamento e reaquisição de talentos. A Alphabet, portanto, paga duas vezes pela mesma assinatura: na recompra e na saída.
A perda de Jumper toca outra ferida. O AlphaFold já catalogou mais de 200 milhões de estruturas de proteínas e virou um pilar de receita futura no DeepMind, com licenciamento para farmacêuticas. Em sua mensagem na rede X, Jumper agradeceu Demis Hassabis por "ter assumido um risco real" ao colocá-lo na liderança do projeto seis meses depois do PhD. A leitura imediata em Wall Street é que o pipeline de saúde do DeepMind perde tração de execução, e que a Anthropic ganha um nome cuja autoridade científica em ciências da vida vale mais do que qualquer hire de press release.
O capex e a desconfiança
Os analistas chegaram à Alphabet com duas questões. A primeira é se o ritmo de capex em data centers ainda faz sentido se o time que opera a fronteira pode ser fragmentado. A segunda é se Anthropic e OpenAI conseguiram, pela primeira vez, montar uma proposta de pesquisa mais atraente que a do DeepMind. A Anthropic vem alocando 500 mil chips Trainium2 no Project Rainier da AWS, com escala para 1 milhão de chips, ao mesmo tempo em que segura US$ 30 bilhões em compromisso Azure e mantém acesso a TPUs do Google Cloud. Para um cientista que precisa rodar simulações de proteínas em escala, esse tipo de pacote computacional fala mais alto do que uma janela de vesting acelerado em ação.
Read-across para Londres, Seul e Sao Paulo
O efeito imediato não fica em Mountain View. O DeepMind tem operações concentradas em Londres, e a reorganização de prioridades em torno do AlphaFold tende a redesenhar contratos com hospitais britânicos e parceiros do NHS que vinham apostando em uma roadmap centrada na liderança de Jumper. Na Coreia do Sul, onde a Anthropic abriu escritório em Seul em 17 de junho com foco em parcerias com Samsung e SK Hynix, a chegada de um Nobel reforça a tese de venda em pesquisa biomédica, segmento que a OpenAI ainda não cobre com a mesma profundidade. Na Índia, hub principal de offshoring de TI para Big Tech, o sinal de mercado é o mesmo: empresas com modelo dependente de talento sênior em IA passam a competir por uma população em fast track de transferência. No Brasil, onde Itau, Bradesco e Petrobras operam contratos plurianuais de cloud com Google na faixa de centenas de milhões de dólares, qualquer atraso na cadência de release do Gemini tende a abrir janela para Microsoft Azure e AWS recolocarem propostas competitivas em ciclos de renovação.
O que não muda
Para a Anthropic, contratar Jumper acelera o caminho até validação acadêmica em ciências biológicas, área onde o Mythos 5 ainda compete em condição de inferioridade frente ao Gemini. Para a OpenAI, recolocar Shazeer no roadmap de Frontier Alliances reabre a corrida pelo próximo paper de capability. Para o investidor da Alphabet, sobra a parte mais ingrata da reorganização: pagar caro pela mesma assinatura científica duas vezes e ainda não saber qual será o tempo de adaptação até a próxima geração de Gemini sem Shazeer no comando técnico.