Anthropic investiert 3,4 Mrd. USD in Gasgeneratoren

Anthropic hat sich verpflichtet, rund 3,4 Milliarden USD für 1,7 Gigawatt großer Gasgeneratoren zu zahlen, um ihre Rechenzentren zu betreiben, so ein Bericht des Financial Times, der am Sonntag (8.) veröffentlicht wurde. Anthropic und der Anbieter OnePWR Solutions haben sich nicht zu dem Fall geäußert, und Reuters berichtete, dass die Meldung nicht unabhängig verifiziert werden konnte. Bis zum Abschluss dieses Artikels hatte sich Anthropic nicht öffentlich geäußert.

Wie der Deal zustande kam

Laut FT übernahm Anthropic Ende September die Bestellungen für Caterpillar-Generatoren, die OnePWR, mit Sitz in San Antonio, Texas, vor etwa zwei Jahren getätigt hatte und die nicht finanziert werden konnten. Das KI-Unternehmen hat OnePWR nicht gekauft, und kein Mitarbeiter des Anbieters wurde transferiert. Das Paket umfasst laut der Zeitung die erforderlichen Ingenieur- und Baukapazitäten zur Installation der Geräte. Der Bericht nennt nicht, wo die Generatoren eingesetzt werden sollen.

Die implizite Rechnung beläuft sich auf etwa 2.000 USD pro Kilowatt, einschließlich Ingenieur- und Baukosten. Was Anthropic jedoch gekauft hat, ist vor allem eine Position in der Warteschlange. Bestellungen, die vor zwei Jahren aufgegeben wurden, bedeuten Maschinen, die vor jeder neuen Bestellung eintreffen, in einem Markt, in dem die Wartezeit auf eine Netzanschlussübertragung die Bauzeit des Rechenzentrums übersteigen kann. In Nordvirginia, dem größten Rechenzentrumzentrum der Welt, dauert es laut Daten der Internationalen Energieagentur, die von TechCrunch zitiert wurden, etwa sieben Jahre, 100 Megawatt an das Netz anzuschließen.

Gasbetriebene Alternativmotoren wie die von Caterpillar sind der Weg für diejenigen, die nicht auf Turbinen warten können, deren Bestellungen bei großen Herstellern für Jahre gebunden sind. Die Wahl hat ihren Preis: Lokale Gasproduktion erfordert Umweltlizenzen, und amerikanische Betreiber sehen sich bereits Widerstand der Bundesstaaten gegen dieses Modell gegenüber. Im Juli berichtete der Virginia Mercury, dass Betreiber planen, eigene Turbinen im Bundesstaat zu bauen, was einen Streit darüber eröffnete, ob die lokale Gasproduktion die staatlichen Gesetze zur erneuerbaren Energien umgeht.

Der Zeitpunkt: Woche der Roadshow

Der Bericht erscheint in der Woche, in der Anthropic voraussichtlich mit der Präsentation seines Börsengangs bei Investoren beginnen wird, wie The Information und Reuters berichteten. Reuters berichtete, basierend auf vier Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, dass Investoren auf einer Bewertung unter den kürzlich diskutierten 1,5 Billionen USD drängen, wobei Bewertungen zwischen 1,2 Billionen und 1,3 Billionen USD im Umlauf sind. Der überarbeitete Prospekt, der am 2. November eingereicht wurde, belässt die Preisspanne leer. Das Unternehmen plant, die Aktien an der Nasdaq unter dem Code ANT zu listen.

Der Vertrag wurde im September unterzeichnet, bevor die Aktien von KI in den letzten Wochen gefallen sind, und wurde jetzt bekannt. Für einen Investor, der das Angebot bewertet, zeigt ein Engagement von 3,4 Milliarden USD in Energie die Nachfrage nach Vertragscomputing, aber auch gebundenes Kapital in physischen Vermögenswerten, die ein Softwareunternehmen normalerweise mieten würde. Der Wettbewerb um dieselbe Anlegerbasis ist groß: Abgesehen vom Angebot von Anthropic haben KI-Unternehmen 2026 Aktien im Wert von über 300 Milliarden USD verkauft oder bewertet, mit etwa 100 Milliarden USD, die unterwegs sind, laut einer Analyse von The Information.

Betrachtung in mehreren Märkten

In den USA positioniert der Deal ein KI-Labor innerhalb des Elektrizitätssektors von Texas und von jedem Bundesstaat, in dem die Generatoren installiert werden. Ein Block von 1,7 GW benötigt eine Adresse, und die Entscheidung, wo es angeschlossen wird, hängt von staatlichen Lizenzen, der Gasleitungsinfrastruktur und den Dienstleistungsbehörden ab, nicht von einem Cloud-Vertrag.

In Brasilien und Indien erfolgt der Zugang über die Warteliste des Herstellers. Betreiber von Rechenzentren in beiden Ländern sind auf Generatoren für Notstromversorgung angewiesen und oft auf dieselben globalen Lieferanten. Wenn ein einzelner Käufer 1,7 GW bestehender Bestellungen aufnimmt, verlängert sich die Lieferzeit für Neuordnungen tendenziell, und Projekte zur Colocation in São Paulo oder Mumbai konkurrieren um die gleichen Motoren, die ein amerikanisches Labor gerade erfolgreich mit Investitionsgeldern erworben hat.

Das wichtigste Detail über die Strategie ist das, was Anthropic ausgeschlossen hat. Es kaufte OnePWR nicht, integrierte nicht ihr Team und behielt die Bestellung, die Ingenieurleistungen und den Bau. Es ist das Design von jemandem, der Kontrolle über das knappe Gut wünscht, ohne ein Energieunternehmen zu gründen, und deutet darauf hin, dass die nächste Verhandlungsgrenze von KI-Labors mit den Lieferanten im Gerätehof und nicht in der Preistabelle pro Token liegt.