CXMT startet Massenproduktion von G5-DRAM mit 11,95 nm
Das chinesische Unternehmen CXMT hat die Massenproduktion seiner fünften DRAM-Generation ohne EUV-Lithographie aufgenommen und hält nun 10% des globalen DRAM-Marktes.
CXMT gab am 20. September auf der Weltproduktionstagung in Hefei bekannt, dass ihre Plattform für die fünfte Generation von Speicher in die Massenproduktion eingetreten ist. Laut Unternehmensmitteilung hat die G5 einen Halbschritt von 11,95 Nanometern im Speicher-Layout erreicht und produziert mindestens 50 % mehr Chips pro Wafer als die vorherige Generation. Zwei 24 Gb LPDDR5X-Produkte pro Die haben bereits die Fließbandproduktion verlassen und sind in High-End-Smartphones chinesischer Marken zu finden.
Das technische Detail, das die Ankündigung untermauert, ist der Prozess. CXMT kam auf 11,95 nm, indem es eine quadrupole Standardisierung verwendete, eine Technik, die die gleiche Wafer viermal anstatt einmal belichtet und ätzt. Dies ist langsamer, verbraucht mehr Schritte und senkt den Ertrag pro Wafer, ermöglicht jedoch den Verzicht auf die extrem ultravioletten Lithografiemaschinen von ASML, die China seit 2019 nicht mehr kaufen kann. Das Unternehmen entschied sich, Komplexität im Prozess zu akzeptieren, was es sich nicht an Ausrüstung leisten kann.
Von 4 % auf 10 % in vier Quartalen
Der globale Marktanteil von CXMT im DRAM hat im zweiten Quartal 2026 auf 10 % zugelegt, im Vergleich zu 4 % im Jahr zuvor, so Marktanalysen, die von mehreren Analystenhäusern zitiert wurden. Vor drei Jahren lag der Anteil bei weniger als 1 %. Das Unternehmen belegt nun den vierten Platz weltweit, hinter Samsung mit 39 %, SK Hynix mit 26 % und Micron mit 25 %. Die Summe der drei fiel im gleichen Zeitraum von 94 % auf 87 %. Der Umsatz von CXMT stieg im Jahresvergleich im Quartal um 716 %, und der IPO auf dem STAR-Markt in Shanghai im Juli brachte etwa 8,6 Milliarden USD ein.
Dieser Fortschritt hat eine Erklärung, die nicht nur in der Industriepolitik zu finden ist. Samsung, SK Hynix und Micron haben ihre fortschrittlichen Kapazitäten in Richtung HBM umgeleitet, dem gestapelten Speicher, der KI-Beschleuniger versorgt, wobei jeder Gigabyte HBM etwa dreimal mehr Waferfläche benötigt als ein Gigabyte herkömmlicher DRAM, so die Aussagen von Führungskräften bei Micron. Das Ergebnis war ein Mangel an herkömmlichem Speicher. Der globale DRAM-Umsatz stieg im Quartalsvergleich um 57 % und im Jahresvergleich um 385 %. Samsung erhöhte das DDR5-Modul von 32 GB von 149 USD auf 239 USD im September, ein Anstieg von 60 %. SK Hynix meldete, dass die Kapazität für HBM, DRAM und NAND praktisch bis 2026 ausverkauft ist, während Micron den Verbrauchermarkt verlassen hat.
CXMT nahm die Lücke ein, die die drei geöffnet haben. Das Unternehmen verkauft herkömmlichen DRAM an chinesische PC-, Mobiltelefon- und Serverhersteller, Kunden, die sowohl aus geschäftlichen als auch politischen Gründen bestrebt sind, die Abhängigkeit von den drei etablierten Anbietern zu verringern.
Südkorea, USA, Indien und Brasilien zahlen unterschiedlich
Für Samsung und SK Hynix besteht das Risiko nicht darin, den KI-Kunden zu verlieren. Es geht darum, die Volumenbasis zu verlieren, die die Fabrik finanziert, während die Marge aus HBM stammt. Konventioneller Speicher unterstützt die Auslastung der koreanischen Werke in den Quartalen, in denen der Zyklus der Beschleuniger veratmet. Sollte CXMT dauerhaft dieses Segment übernehmen, wird Korea einem Geschäft mit hoher Marge und schmalem Volumen ausgesetzt sein.
Micron, das bereits den Verbrauch aufgegeben hat, um sich auf KI und Unternehmen zu konzentrieren, hat den Verlust von Marktanteilen in eine strategische Entscheidung umgewandelt. Die Prüfung kommt, wenn CXMT eine Stufe in der Dichte-Skala aufsteigt und um Unternehmensserver konkurriert, nicht nur um Mobiltelefone.
In Indien kaufen die Montagestraßen für Smartphones in Tamil Nadu und Uttar Pradesh Speicher in Dollar und verkaufen Geräte in Rupiah. Ein kostengünstigerer 24 Gb LPDDR5X aus China verändert die Materialliste jedes dort montierten Geräts und beeinflusst auch, welchen Anbieter Samsung in den Vertragsverhandlungen für das nächste Semester gegenübersteht.
In Brasilien kommt der Effekt über die Importkosten. Server, Unternehmennotebooks und montierte Handys in Manaus haben Speicher im Preis, und der Anstieg von 60 % beim DDR5-Modul in nur einem Monat zeigt sich bereits in den Angeboten zur Erneuerung des Bestands und in den Budgetplanungen für Rechenzentren, die für 2027 angekündigt wurden. Eine vierte globale Quelle für herkömmlichen DRAM ist die einzige kurzfristige Variable, die diese Linie entlasten kann, unabhängig von geostrategischen Überlegungen zur Herkunft des Chips.
Was CXMT nicht angekündigt hat, ist das fehlende Puzzlestück. Die G5 ist eine Plattform für konventionellen DRAM, nicht für HBM, und in HBM liegt die Marge des aktuellen Zyklus. Solange das Unternehmen keinen gestapelten Speicher in Produktion setzt, wird der chinesische Fortschritt die Preise auf der unteren Marktstufe drücken und das Segment unberührt lassen, in dem Samsung, SK Hynix und Micron Geld verdienen. Die Zahl, die im nächsten Quartal zu beobachten ist, ist nicht der Marktanteil von CXMT im DRAM, sondern die erste HBM-Generation, die sie qualifizieren kann.