Jabil steigert IA-Umsatz auf 13,6 Mrd. USD und bestätigt drittes Hyperscaler-Projekt im Portfolio

Jabil hat am Mittwoch (17.) die Ergebnisse für das dritte Finanzquartal 2026 veröffentlicht, mit einem Umsatz von 8,8 Milliarden USD, was einem Anstieg von 12 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, und hat zum zweiten Mal im Jahr die Prognose für den jährlichen Umsatz aus künstlicher Intelligenz angehoben. Der Elektronikhersteller erwartet nun 13,6 Milliarden USD Umsatz aus IA für das Finanzjahr 2026, 500 Millionen USD über der Prognose von März und ein Wachstum von etwa 50 % im Vergleich zu den 9 Milliarden USD, die im Jahr 2025 gemeldet wurden. Der Aktienkurs stieg im vorbörslichen Handel in New York um ungefähr 14 %.

Der adjusted Gewinn pro Aktie lag im Quartal bei 3,16 USD, verglichen mit einem GAAP-Gewinn pro Aktie von 2,59 USD. "Wir haben ein sehr starkes drittes Quartal geliefert, mit Ergebnissen, die unsere Erwartungen in Bezug auf Umsatz, operative Kernmarge, Kern-EPS und freien Cashflow übertrafen", sagte Mike Dastoor, CEO von Jabil. Zur Nachfrage nach IA fügte er hinzu: "Die Nachfrage nach IA-Infrastruktur bleibt äußerst stark, und unsere jährliche Umsatzprognose für IA ist jetzt erheblich höher."

Der dritte Hyperscaler

Ein neuer Punkt in der Telefonkonferenz war die Bestätigung dessen, was Dastoor als "dritten Hyperscaler" im Portfolio bezeichnete, ohne das Unternehmen zu benennen. Der Vertrag umfasst den Bereich der Rechenzentrumsinfrastruktur, denselben Bereich wie der zweite Kunde, der in früheren Zyklen bereits angekündigt wurde. Jabil schätzt die anfänglichen Einnahmen auf "einige Hundert Millionen Dollar" im Finanzjahr 2027 und das Potenzial, 1 Milliarde USD ab 2028 zu überschreiten, während die Kapazität ramp-up. In einem Sektor, in dem drei Käufer (Microsoft, Meta und AWS) den Großteil der globalen Investitionen in IA-Server ausmachen, bedeutet die Gewinnung des dritten Kunden in der Praxis, die Mehrheit des verfügbaren Auftragsbuchs erobert zu haben.

Der Effekt auf die Bilanz ist strukturell. Im Jahr 2025 machte IA etwa 30 % des Umsatzes von Jabil aus. Mit der neuen Prognose wird dieser Anteil im Jahr 2026 38 % überschreiten, in einer Gruppe, deren historische Basis die Produktion für Automobil, Gesundheitswesen und Konsumgüter ist. Die vollständige jährliche Prognose wurde auf 35 Milliarden USD Umsatz angehoben, mit einer operativen Kernmarge von 5,8 % und einem verwässerten Kern-EPS von 12,70 USD.

Die indische Front mit Adani

Dastoor bestätigte außerdem, dass die Partnerschaft mit Adani Enterprises, die im Mai angekündigt wurde, die Herstellung von Multigigawatt-IA-Infrastruktur in Indien zum Ziel hat, mit einer nennenswerten erwarteten Einnahme für das Finanzjahr 2028. Der CEO sagte, dass der Hauptengpass heute im Bau der physischen Kapazität liegt: "Wir sind durch die Geschwindigkeit des Aufbaus begrenzt, nicht durch die Nachfrage." Der Schritt bringt Jabil mit den Bemühungen Neu-Delhis in Einklang, die Elektronikproduktion durch die PLI-Initiative zu fördern, und reagiert gleichzeitig auf den Druck amerikanischer Hyperscaler, die Produktion außerhalb Chinas zu diversifizieren.

Für den Leser, der die IT-Dienstleistungsindustrie verfolgt, ist das ein wichtiges Signal. Jabil teilt sich mit Foxconn, Flex und Sanmina das globale Oligopol der Top-Tier EMS und war die erste dieser Gruppe, die die Linie "IA-bezogene Einnahmen" in ihrem offiziellen Bericht aus separierte. In den USA wird die unmittelbare Lesart als Validierung der Margenthese für IA-Capex-Spieler interpretiert. In Taiwan, wo Foxconn bereits Pläne angekündigt hat, Nvidia GB200-Server in Wisconsin herzustellen, erhöht der Schritt von Jabil den Druck auf die Exklusivität von Verträgen mit Hyperscalern.

Die Lesart außerhalb des Ergebnisaufrufs

In Indien ist die Vereinbarung mit Adani das dritte große Projekt, das in den letzten zwölf Monaten im Bereich IA-Produktion angekündigt wurde, nach der Tata-Fabrik für Apple-Komponenten und der Expansion von Foxconn in Bengaluru. Die lokale Basis an Hardware-Ingenieuren ist noch begrenzt, und Jabil wird während des Ramp-ups Senior Engineers aus Penang und Mexiko importieren müssen. Für Brasilien, wo Jabil seit 2002 in Manaus tätig ist und sich auf Netzwerke und Gesundheitswesen konzentriert, bringt der Fokus auf IA kurzfristig keine wesentliche Übertragung von Kapazitäten mit sich. Die letzte lokale Expansion des Unternehmens im Jahr 2024 war in den Bereich Haushaltsgeräte.

Was das Ergebnis klar macht, ist, dass die IA-Capex nicht stoppt, im Gegensatz zu den Erwartungen der Analysten im Dezember 2025, als Nvidia die erste Margendegression bekannt gab. Stattdessen breitet sie sich auf die Tier-Lieferanten der Fertigung aus. Die nächste Lesart wird im Juli erfolgen, wenn Foxconn und Flex berichten, und die Anleger werden vergleichen, wie viele Hyperscaler jeder in seinem Portfolio hat.