Salesforce kauft Braze für 5,66 Milliarden Dollar

Salesforce hat eine endgültige Vereinbarung zum Kauf von Braze, einer Nasdaq-notierten Kundenbindungsplattform, zu einem Preis von 47,50 US-Dollar pro Aktie in bar unterzeichnet, wie in einer am Dienstag (20.) veröffentlichten und bei der SEC eingereichten Mitteilung bekannt gegeben wurde. Die Transaktion bewertet Braze mit etwa 5,66 Milliarden US-Dollar. Der Abschluss ist für das Geschäftsjahr 2028 von Salesforce vorgesehen und hängt von der Genehmigung der Braze-Aktionäre sowie von regulatorischen Genehmigungen ab.

Braze wird weiterhin unter dem eigenen Markennamen operieren, und der CEO und Mitgründer Bill Magnuson sowie sein Führungsteam wechseln zu Salesforce, wie in der Mitteilung angegeben. Das Unternehmen berichtete in seinem letzten Quartalsbericht über mehr als 2.700 Kunden und bietet das an, was Salesforce nicht allein aufbauen konnte: Echtzeit-Nachrichtenübermittlung über App, E-Mail und Push basierend auf dem Nutzerverhalten, während es passiert.

Warum Salesforce viel bezahlt hat

Das Ziel ist die Marketing Cloud. Salesforce sagt, dass die KI-gesteuerten Entscheidungs- und Engagement-Engines von Braze mit der Marketing Cloud, dem CRM und Data 360, seiner Datenschicht, kombiniert werden. "Braze wurde entwickelt, um das Live-Verhalten des Kunden in personalisierte Engagements in großem Maßstab umzuwandeln", sagte Patrick Stokes, Präsident für Anwendungen und Marketing bei Salesforce, in der Ankündigung.

Salesforce kauft Wachstum in einem Bereich, der an Schwung verloren hat. Laut SalesforceBen, einer auf Salesforce spezialisierten Publikation, verlangsamt sich das Umsatzwachstum der Marketing Cloud. Salesforce selbst hat gewarnt, dass die Übernahme das Wachstum beschleunigen wird, aber kurzfristig die Rentabilität verringert, bis die Synergien sichtbar werden.

Diese Vorbehalte wiegen schwer. Seit 2023, unter Druck von aktivistischen Fonds, hat Salesforce der Märkte Disziplin in Bezug auf Margen und Aktienrückkäufe verkauft. 5,66 Milliarden US-Dollar in bar für einen Vermögenswert zu zahlen, dessen Wert im Wachstum und nicht im Gewinn liegt, ist ein Wechsel der Prioritäten, den das Management von Quartal zu Quartal rechtfertigen muss.

Agenten benötigen einen Kanal

Der Schritt erscheint sinnvoller aus der Perspektive von Agentforce, Salesforces Wette auf KI-Agenten. Ein Agent, der entscheiden muss, welches Angebot einem Kunden gezeigt wird, benötigt zwei Zutaten: vereinheitlichte Daten, die Data 360 verspricht, und einen Kanal, der die Entscheidung in Millisekunden umsetzen kann. Braze ist dieser Kanal. Ohne ihn war Salesforce auf Integrationen mit Drittanbietern angewiesen, darunter Braze.

Das Risiko liegt in der Integration. Salesforce muss Braze gleichzeitig in vier Schichten einfügen (Data 360, Customer 360, Marketing Cloud und Agentforce), und die jüngste Geschichte zeigt große Einkaufs- und lange Integrationszeiten: Slack kostete 27,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 und Tableau 15,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019. Das Versprechen, die Marke Braze unabhängig zu halten, ist ein Versuch, dieses Schicksal zu vermeiden, verzögert jedoch auch den schwierigen Teil.

Für Kunden, die Braze und Marketing Cloud derzeit nebeneinander nutzen, ist die praktische Frage auf dem Fahrplan: Welches Produkt erhält Investitionen und welches wird veraltet? Salesforce hat keine Pläne zur Konvergenz detailliert.

Die Auswirkungen für Kunden und Integratoren

In den USA, wo die größten Kunden von Braze ansässig sind, wird die Transaktion voraussichtlich die Verhandlungen über die Erneuerung wiedereröffnen. Marken, die Braze gewählt haben, gerade um nicht von einem einzigen CRM-Anbieter abhängig zu sein, haben diesen Anbieter nun als Eigentümer. Konkurrenten wie Adobe, Twilio und das eigene Klaviyo erhalten sofort ein überzeugendes Verkaufsargument.

In Europa wird der Prozess voraussichtlich einer Datenprüfung unterzogen. Braze verarbeitet das Verhalten von Endnutzern in Echtzeit, und die Fusion mit der CRM-Basis von Salesforce schafft ein Repositorium, das von Datenschutzbehörden unter GDPR genau geprüft wird, insbesondere wenn sich der ursprüngliche Zweck der Datenerhebung ändert.

In Indien und Brasilien zeigt sich die Auswirkung in den Beratungen. Accenture, Deloitte, Capgemini und lokale Integratoren haben umfangreiche Salesforce-Praktiken, die auf die Implementierung von Marketing Cloud-Projekten angewiesen sind. Ein neues Produkt im Portfolio bedeutet eine neue Welle von Zertifizierungen und Migrationen, aber auch Unsicherheit darüber, was mit den jüngsten Implementierungen von Marketing Cloud passiert, wenn Braze der bevorzugte Motor wird. Für den CIO, der im letzten Jahr einen 3-Jahres-Vertrag unterzeichnet hat, ist es ratsam, den Anbieter vor der Erneuerung zu fragen, welches der beiden Produkte im Mittelpunkt des Plans von 2028 stehen wird.